Los pactos que caracterizan al régimen financiero de descuento compuesto a tanto constante son:

•  El precio o descuento total se paga al inicio de la operación.

•  El plazo total de la operación se divide en periodos de capitalización, y el precio se calcula en cada periodo aplicando una constante de proporcionalidad, d, que es el tanto nominal de descuento, a la cuantía disponible al final del periodo considerado y a la extensión del mismo. En este régimen, la cuantía disponible se va reduciendo periódicamente como consecuencia de la deducción del precio correspondiente a cada periodo.

El esquema temporal correspondiente a este régimen es:

Partiendo de T', la evolución de la cuantía, periodo a periodo es:

siendo la expresión que caracteriza al régimen financiero de descuento compuesto:

o bien,

Esta ecuación cumple todas las propiedades de la equivalencia financiera, lo que implica que el factor financiero empírico que se deduce de este régimen verifica a su vez todas las propiedades del factor financiero teórico, siendo su expresión:

Se trata de una función exponencial, como la del factor financiero del interés compuesto, cuya representación gráfica es:

A partir de la expresión que caracteriza al régimen financiero de descuento compuesto,

se deduce: