Laura González-Vila, miembro del Observatorio de los Sistemas Europeos de Previsión Social Complementaria, ha llevado a cabo diversas investigaciones sobre los Life Settlements: sus características, su valoración, los riesgos asociados, los motivos que pueden llevar a las personas a optar por ellos, etc. Recientemente, ha publicado dos trabajos que ayudan a entender mejor la aceptación de este producto en mercados donde no está presente, como es el caso de nuestro país.
La investigación es uno de los pilares fundamentales de la actividad del Observatorio de los Sistemas Europeos de Previsión Social Complementaria. En la búsqueda de un mayor desarrollo de los pilares segundo y tercero del modelo europeo de previsión social complementaria, la observación de las distintas realidades es un factor clave. Por ello, a la hora de analizar la implantación de nuevos productos de previsión social o la modificación de los existentes, estudiar las opciones disponibles en otros países puede ser beneficioso para proponer cambios al modelo propio. En este sentido, el Observatorio lleva a cabo procesos de investigación, con el máximo rigor científico y el respaldo de una institución académica de prestigio mundial como es la Universidad de Barcelona, en diferentes áreas.
La labor investigadora de la Dra. Laura González-Vila, miembro del Observatorio, se centra, entre otros temas, en los life settlements, sobre los que ha realizado diversos estudios científicos. Un life settlement (o acuerdo de vida) es una transacción en la que el tomador de un seguro de vida, pagadero a la muerte del asegurado, vende la póliza en un mercado secundario por un valor superior al que obtendría al rescatarla debido a que la esperanza de vida del asegurado se sitúa por debajo del estándar. Por su parte, el inversor que compra dicha póliza asume la responsabilidad de pagar las primas pendientes, si existen, y adquiere el derecho de cobro de la suma asegurada llegado el fallecimiento del asegurado.
La contratación de un seguro de vida tiene por objeto proporcionar protección económica frente a la muerte del asegurado, no cubrir su riesgo de longevidad. Sin embargo, la posibilidad de vender la póliza en un mercado secundario mediante un life settlement proporciona una mayor versatilidad al seguro de vida. Así, además de cubrir la posibilidad de defunción, este producto puede realizar la función de fondo de ahorro que ha cubierto la contingencia de mortalidad mientras ha sido necesario (hijos a cargo del asegurado, hipoteca sobre la vivienda familiar, etc.) y que se revaloriza por encima de su valor de rescate ante una reducción de la esperanza de vida del asegurado que puede llevarle, incluso, a situaciones de dependencia (lo que es altamente probable en edades posteriores a la jubilación).
Los artículos ‘Factors influencing policyholders’ acceptance of life settlements: a technology acceptance model’, realizado por la Dra. González-Vila, Jorge de Andrés-Sánchez (Universitat Rovira i Virgili) y Mario Arias Oliva (Univerisdad Complutense de Madrid); y ‘Combining fsQCA and PLS-SEM to assess policyholders’ attitude towards life settlements’, elaborado por González-Vila y de Andrés Sanchez; analizan cuáles son los factores que influyen en la decisión de aceptar un life settlement por parte de los tomadores de seguros de vida, con el objetivo de tener en cuenta dichos factores en el posible desarrollo de este producto en España.
Usando el enfoque propuesto por el modelo de aceptación de tecnología, se llega a la conclusión de que las variables más relevantes para los tomadores son la expectativa de utilidad, la facilidad esperada y la influencia social. Por su parte, los problemas éticos que pueden surgir en este tipo de operaciones no son considerados relevantes para la aceptación de los life settlements por parte de la muestra considerada.
“Los hallazgos obtenidos pueden tener importantes implicaciones en la industria aseguradora ya que indican que para la implantación y desarrollo de un mercado secundario de seguros de vida hay que centrarse en aquellos aspectos que mejoren la percepción que tienen los tomadores respecto de las variables relevantes”, declaró Laura González-Vila, que destacó la importancia “de conocer y analizar opciones de previsión social complementaria presentes en otros países, así como de evaluar su posible implementación y aceptación por parte de los diferentes actores implicados en dichas opciones, para determinar si es posible introducir dichas opciones en nuestro país”.